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多空交叉的化学反应

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发表于 2018-7-4 19:29 | 显示全部楼层 |阅读模式
连续强势的次新小盘在上证50企稳下,暂时性选择休息。央行7月5日起降准,定向降准将释放7000亿流动性,分别为约5000亿元用于支持市场化法治化“债转股”项目和约2000亿元支持相关银行开拓小微企业市场,着力缓解小微企业融资难融资贵问题。从政策主导上看,可以明显看到小票的机会,所以策略帮笃定降准将为小票带来短期的机会,当前小票暂时性的休息反而又是一次上车的机会。

明日是降准的利好,但7月6日则是贸易战的利空,多空交叉的市场又该如何?虽贸易战是一场利空,但随着美国对中国340亿美元进口商品征收关税后,中美双方的短期博弈将告一段落,预期事件落地将有利于市场信心的恢复。在预期的悲观事件下,市场引发悲观的极端行情,而随着靴子落地悲观事件被市场消化,悲观情绪落地之后的反弹行情值得期待。值得一提的是随着贸易战落地,短期虽对经济面貌数据冲击较小,但从中长期来看,持续发酵的贸易战,其对经济面貌就是大面积的冲击了,所以大势偏空的市场,我们需要做好仓位管理,切勿由于仓位过重,由主动地位变为被动。

弱势市场喘息行情的操作,理应是重个股轻指数,还是好好把握目前小盘个股再次上车的机会吧。

文章创自:策略帮

【公司一角(每日截取图文数据分享量化初池的公司,不构成**理由)】
600681百川能源 区位优势显著,一体化战略助力迈向新阶段
百川燃气创始于1997年,并于2016年重组上市,转型成为京津冀地区优质的天然气运营商,主营业务为燃气**、燃气接驳以及燃气具**,公司实际控制人为王东海。公司主业覆盖河北省廊坊市10个行政区县市中的永清县、固安县、香河县、大厂县、霸州市及三河市6个县市,以及张家口市涿鹿县、天津市武清区,在京津冀地区市场覆盖率较高。公司已在河北省廊坊市永清县、固安县、香河县、大厂县、三河市以及河北省张家口市涿鹿县、天津市武清区和湖北省荆州市等县市取得城市燃气特许经营权或签订特许经营协议,公司在京津冀地区市场覆盖率较高,竞争对手较少。
公司主业主要在北京、天津交界的核心区域,在天然气行业大发展、京津冀一体化协同发展、煤改气和河北省本身的城镇化发展多因素驱动下,公司有望迎来良好的发展机遇。
从中长期上看,未来一次能源消费占比中,煤炭消费比重持续下降,石油消费比重趋稳,而天然气做为清洁能源,则消费比重是快速上升。
图一:
全国天然气消费增长迅速,河北省规划消费领跑全国
我国天然气消费步入快速发展阶段,“十三五”期间亮点十足。根据能源发展战略行动计划显示,我国拟将天然气消费量占一次能源总消费量的比例由2015年5.9%提升至2020年的10%和2030年的15%,“十三五”期间天然气消费复合增长率可达13.27%,这将对我国燃气相关产业将带来显著拉动效应。目前共有29个省自治区、直辖市(不包含港澳台和新疆建设兵团)**了天然气发展规划,合计拟到2020年实现天然气消费总量达3723亿m3。
从消费规模和增幅情况来看,到“十三五”区间京津冀及周边、长三角和云贵部分地区将成为增长速度最快的区域,河北省到2020年天然气消费量目标270亿立方米,十三五CAGR达29.91%。我们认为主营业务覆盖范围在上述增幅明显区域的城燃公司将具有很大的发展潜力。
各省增幅差异明显, 河北省消费基数和增速均排前列。河北省作为天然气发展最重要地区,规划细致周全为城燃公司发展指明方向。我们认为作为大气污染治理压力最大的地区,清洁能源替代的政治要求会给当地天然气产业链的发展带来确定性极高的良好投资机会。我们认为公司主业深耕河北省,具有非常良好的发展基础。
京津冀一体化发展带动燃气需求持续增长
京津冀一体化发展为河北省带来更高清洁发展需求。2015年4月,《京津冀协同发展规划纲要》审议通过。纲要指出,核心是有序疏解北京非首都功能,调整经济结构和空间结构,京津冀协同发展要在京津冀生态环境保护、产业升级转移等重点领域率先取得突破,探索出一种人口密集区优化开发模式,促进区域协调发展,形成新的增长极。2015年12月《京津冀协同发展规划生态环境保护规划》配套政策**,环境保护尤其是在大气污染防治区域联动机制方面是工作重中之重。我们认为天然气作为一种清洁能源,能够有效改善煤炭大量且无序利用带来的大气环境问题,京津冀一体化的推进将带动天然气消费。
城镇化的深入推进将持续激发天然气消费活力。河北省自2003年实施城镇化战略以来取得了显著成效,全省拟到2020年实现常住人口城镇化率60%左右,展望2030年,城镇化率达到70%。城镇化的提高往往也同时带动城镇居民气化率的提高。我们认为随着城镇化率、气化率和人均天然气销量的增加全省天然气 消费水平也将逐步提高。
公司主业地处京津冀核心区域,区位优势有望带动燃气类消费增长。公司城燃业务主要分布于河北省的廊坊市下属6个县市(永清县、大厂县、香河县、固安县、霸州市、三河市)、张家口市逐鹿县和天津市武清开发区。从地理位置上看,该区域地处北京、天津、雄安新区之间的核心腹地,毗邻北京城市副中心通州区,区位优势明显。我们认为京津冀一体化、通州副中心以及首都第二机场的建设将为廊坊等经营区域带来邻利效益,公司未来城市燃气接驳与消费量有望受益人口导入、产业转移和高水平建设需求而持续增加。
“煤改气”政策为天然气消费再加一码
目前我国民用煤炭约为3亿吨,尽管占比不足10%,因没有采取除尘、脱硫等环保措施,其对大气污染贡献率高达50%左右。
据环保部规划院雷宇主任在2016年中国散煤清洁高效利用和治理大会上介绍:为了改善空气质量,京昆高速以东、荣乌高速以北,天津、保定、廊坊与北京接壤地区划为零煤区,该区域在未来两年内燃料用煤逐步推动天然气等替代,公司下辖8个特许经营权中的5个均为“禁煤”覆盖区域,煤改工作任务紧迫。
我们认为“煤改气”的大力推行,将进一步促进天然气及其相关产业链的发展,公司也有望充分受益京津冀“煤改气”的政策红利,实现公司整体业绩快速增长。
图二:
一体化战略助力迈向新未来
今年以来,公司积极发挥资本市场作用,加速业务拓展步伐,通过一体化战略构建业务发展新平台,横向方面已通过发行股份成功**荆州燃气,纵向方面拟拓展上游LNG接收站等,下游清洁能源综合服务等领域。我们认为意义非凡,既标志着公司开启从区域性城燃公司向全国的发展步伐,也标志着公司从单一传统的城燃公司迈向上下游一体化全面发展的新阶段。
公司**的荆州天然气公司是湖北荆州市主城区及监利县天然气特许经营商,荆州燃气属湖北区域性燃气公司,燃气**贡献超82%。湖北省到2020年天然气消费量目标90亿立方米,十三五CAGR达16.19%,均高于全国平均目标水平。此次收购成功标志着公司正式开启进军布局全国业务战略。我们认为公司通过外延并购其他区域城市燃气运营企业,实现跨区域经营,扩大业务经营领域,是公司目标成为全国型燃气特许经营商的重要途径,也是公司未来持续发展壮大的重要保障。
公司于2017年3月公告,拟与百川资管、信达风投共同发起设立20亿元规模的百川能源产业投资发展基金,投向有助于公司整合上下游燃气资源,首期基金规模4亿元,其中公司出资1.9亿元,百川资管出资2亿元。同期,公司拟在香港设立全资子公司百川投资控股有限公司,**资本为1亿美元,从事油气资源等能源项目并购。上述工作准备均与公司向上下游纵向拓展有关,我们认为将有助于公司在天然气行业黄金发展期内抓住发展机遇,实现公司整体做大做强的战略目标。
上游拓展LNG接收站码头。公司17年10月公告,与绥中县人民政府、辽宁戴河新区管理委员会签订《绥中县LNG接收站项目框架协议书》,拟在绥中港区已有LNG供能规划区域内建设LNG接收站。项目分三期建设,一期主要建设年周转量260万吨LNG接收站及相关产业链项目。二期、三期扩容LNG周转量至500万吨/年,扩容增加两座16万立方米LNG全容储罐及配套建设外输管道项目,并开展下游产业量项目。一期计划投资约35亿元**,计划建设期2.5年。项目全部达产后,年预计实现营业收入120亿元。我们认为,在我国目前LNG接收站、天然气储气库等输配设施严重滞后的背景下,上游行业发展空间巨大,公司如能顺利切入上游领域,将有助于保障气源**,增厚公司业绩,提升盈利能力。
公司拟借助城市燃气运营商特许经营优势,加大下游客户开发力度,积极拓展分布式天然气、燃气电厂、天然气锅炉等清洁能源供能服务等。我们认为若公司在未来能够顺利拓展下游供能运营服务,将产生良好的协同效应,带来可观的业绩弹性。


文章创自:策略帮

  • TA的每日心情
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    2018-7-16 09:24
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    [LV.7]常住居民III

    发表于 2018-7-5 14:28 | 显示全部楼层
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  • TA的每日心情
    开心
    2018-7-16 09:24
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    [LV.7]常住居民III

    发表于 2018-7-5 14:30 | 显示全部楼层
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  • TA的每日心情
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    [LV.9]以坛为家II

    发表于 2018-7-6 10:57 | 显示全部楼层

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    2018-7-16 11:39
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    [LV.9]以坛为家II

    发表于 2018-7-10 12:52 | 显示全部楼层



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    [LV.9]以坛为家II

    发表于 2018-7-10 12:53 | 显示全部楼层



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