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[实战策略] 机构论市:两大因素致市场下挫 6月股指有望形成年内低点

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  • TA的每日心情
    开心
    2018-8-16 00:00
  • 签到天数: 191 天

    [LV.7]常住居民III

    发表于 2018-6-13 22:49 | 显示全部楼层 |阅读模式
    和信投顾:沪指震荡收阴 两大因素致市场下挫
      周三深沪A股并未承接周二的阳线上涨,上海综指低开后震荡收阴,今日沪指下跌-30点,将昨日反弹的27个点全线通吃,形成了K线“阴包阳”走势。深圳成指、创业板K线轨迹同样如此。从“阴包阳”的市场语言来看,深沪股票市场的弱势特征格外明显。当日市场中,上海市场股票涨跌比为187:1170;深圳市场股票涨跌比则达到268:1710,创业板此指标也在83:611,显示市场下跌家数大于上涨家数,为普跌之势。
      今日市场有两个因素导致市场下挫,分别为:
      1、量能指标显示炒新失血显现
      周一市场总体日成交量萎缩至3200亿元左右,周二也并不理想,今日3400亿的量能,仍显示市场总体行情交易较清淡。在量能不佳疲软的背景下,我们看到沪市独角股票工业富联(601138),今日成交金额为158亿元,超过了当日万华企业、中国平安、贵州茅台(600519)等成交前10位股票的总和,显示资金分流与炒新带来的品种失血效应,这也是导致股票分化,众多股票交易有限,股价创新低近而带动大盘下跌的重要原因之一。
      2、对美元加息的提前反映
      从国际金融市场因素来看,2018年6月14日凌晨,美联储6月议息结果将出炉。由于近期非农数据强劲,美国国内通货膨胀压力隐现,美联储在年内二次加息概率极高。也就是说,美联储再度加息在确定性较为明显。这次加息之后,美联储的联邦基准利率将达到1.75%-2%。受此影响亚太股市大部分表现均较弱,进而对深沪股票市场形成压制。
      研究认为,目前A股进入到了独角企业的运营周期,这种格局的变化将从指数、股票品种分化、中长期品种演变不确定性、资金博弈等多个层面影响市场,而世界成熟市场来看,独角企业的分化、破发与发展均体现风险与机会因素,但对市场总体格局的影响将促进股票市场分化,对于中国股票市场而言,其不确定性发展仍须观察。13日,工业富联单日成交158亿元,对于日后存量资金博弈的市场而言,具有较大的不确定性影响,因此需投资者格外谨慎。
      从今日市场回落过程中,不少股票跌停且许多股票创新低来看,一方面是存量资金有限背景,另一个因素则与股票质押不确定性因素演变仍较为密切。据数据统计显示,目前A股2488家上市公司累计股权质押市值达5.7万亿元,其中有5528亿元触及平仓线,4189亿元触及预警线,涉险的股权质押超过9000亿元。与此同时,场内、场外股权质押全线收缩。分析认为,这对主要靠质押融资输血的企业造成的冲击较大。就评估个股质押风险而言,研究单个大股东质押比例比上市公司整体质押比例更具参考性,因此对于相关涉及个股的影响仍将继续。
      总体而言,周三深沪股指K线的阴包阳,显示市场形势不佳,目前深沪市场量能显示其仍为存量博弈且有进一步有限或缩量趋势,在这一演变周期阶段来看,新经济及独角兽企业、CDR等演变的情况仍具有不确定性影响。从投资者的多空博弈分化角度演变来看,带给市场的或将体现股票价格的日益分化,而这一趋势在成熟市场的运行过程中体现较为明显,可以预计,存量博弈的周期阶段内,市场股价的分化将日益体现明显。从投资策略来看,对于业绩增长且股价连续调整的股票,在技术指标严重超跌背景下,可少量逢低进行适量运作并密切观察短期市场利多与利空因素的变化;但总体而言,在市场量能没有明显改观之前,继续保持战略观望为主要策略为宜。
      巨丰投顾:6月股指有望形成年内低点
      【今日小结】
      今日,两市小幅低开,开盘后板块表现低迷,其中权重股走低,资源股下行,题材股展开分化,指数低位窄幅整理。此后,板块继续弱势,指数一度盘中跳水。午后,股指继续探底后在保险、地产等板块的表现下迎来回升,但其他板块并未跟随,指数仍保持弱势震荡态势。
      【明日策略】
      全天,多数板块继续走低,题材股也产生较大分化,市场相对弱势延续;消息上,百城房价连续9个月破1.2万元,环京4城房价跌幅超20%。整体上看,100城同比增幅还是继续收窄的,不过部分地区的房价还是在持续上涨;技术上,短期均线粘合后再次向下掉头,继续空头排列下仍有下行空间,而分时MACD呈现背离,短期震荡中随时有企稳能反弹的需求。
      总体上,今日一大事件盘中尤为关注,工业富联涨停的打开,中签以及炒作的人士有点遗憾,但是对于市场来讲并非坏事,或许这对于缓解独角兽公司IPO的放缓会有一定的抑制作用,也有助于独角兽概念炒作的放缓。而纵观市场表现,依旧是弱势整理,市场悲观情绪继续升级,后半周还有美联储加息、工业数据公布的可能不利影响,市场仍有进一步下探的大概率。但是,目前指数已经连续回调,风险也在集中释放,尤其是估值接近熔断时期、外资不断抄底、技术指标出现较大背离,市场随时会有止跌反弹出现,建议耐心观望等待。此外,6月份集众多不利于一身,而指数也在连续下行中创年内新低,但结合流动性、下跌空间、宏观经济等多方面来看,6月份比较有希望形成年内低点,也就是说,6月份的低点很有可能是全年的低点。
      【操作关注】
      操作上,指数还有反复,适当标配低估值蓝筹股的同时,重点关注成长性个股的低吸机会。
      湘财证券:弱势格局务必遵循一种策略
      今日两市股指中幅低开,之后沪指横向整理,创业板和次新股则震荡走高,10:35时过后回落至中午收盘;午后股指低位震荡,13:50时过后再度走低;盘面热点:特钢、芯片、食品安全、海南自贸、赛马、猪肉、半导体、电力等板块表现良好;总体来说:今日市场呈现明显的调整行情。
      趋势的形成并非一朝一夕,一种趋势到另一种趋势的转换需要空间,但更需要时间。对于目前已经形成的调整趋势,不管近期股指如何来回震荡,我们都认为市场调整都还不够充分,调整周期还没有结束。
      鉴于此,即便在昨日市场V型反转收出中阳的情况下,湘财证券樊波也依然坚定的给出市场并没有企稳的态度。并在昨日《深V反转能否探底成功?》的博文中明确表示:“中阳的上涨短期缓解了市场的紧张气氛,但最终能否彻底扭转颓势,还有待进一步的观察。”
      而今日市场并没有再接再厉延续昨日的强势,反而重回弱势状态,这说明了市场整体处在调整的格局当中,那么投资者仍然需要继续多一些耐心,等待市场调整的最终结束再进行交易。
      总结一句话:调整是需要周期的,快速反转是小概率事件,顺势而为是一种智慧,耐心才能最终开花结果,目前格局继续观望。
      源达:利空频出悲观情绪再次宣泄 周四能否上演大反转行情?
      周三两市没能延续昨日的强势,几乎将昨日上涨的利润回吐,整体来看上证50等权重板块压制市场上行步伐,尤其是午后两市各大指数一度下行,沪指跌幅达一个多百分点,中小创指领跌两市,板块方面,盘面上只有钢铁、芯片等少数结构性热点维持活跃,独角兽、消费类个股大幅调整。
      技术上看,沪指继续磨底,处于二次探底中。昨天探底回升,今日再度确认支撑力度。从均线系统看,市场受制于短中期均线压制还没有出现明显的企稳迹象,但是下方多重支撑下表明市场已经处于底部区域,向下的空间不大。因此只要不出现明显的破位则无碍。从小级别看,30分钟指标已经到底,因此未来有小幅反弹预期,但是全线持续性反弹还需要量能的支撑。另外创业板指上探五日均线压力后再度失守,说明上方压力还是比较大,但从MACD指标显示绿柱做空动能明显减少,洗盘基本完毕。
      源达收评:
      总体来看,沪深两市弱势震荡,美联储是否再次加息明天就可以见分晓,另外新鲜出炉的社会融资余额环比下降,大幅超出市场预期,加剧了市场对未来宏观经济的担忧,并且盘中独角兽概念、通讯板块纷纷脱累大盘上行,悲观情绪再次宣泄,但也不必太过担忧,明天能否上演大反转值得我们期待。操作上,切记追高,多看少动仍是目前的主基调。
      容维证券:反弹一日游结束 后市将继续寻底
      今日早盘沪深两市双双低开,随后股指震荡走低直至午盘,午后股指略有反弹后快速下探至收盘,最终沪指报收于3049.80点,跌0.97%,深成指10161.65点,跌1.49%,创业板1685.89点,跌1.57%。
      盘面上看,仅钢铁板块上涨,中原特钢(002423)涨停,八一钢铁(600581)盘中大涨8个点以上,其余板块均有不同程度下跌,昨日带领大盘V型反转的白酒饮料等大消费板块,今日小幅调整,中韩自贸、语音技术、智能音箱等板块跌幅居前,个股走势多以调整为主,盘中呈现跌多涨少局面。
      技术上看,沪指昨日创出新低后有所反弹,但受制于5、10日短期均线压力,股指选择继续下探,短期仍将考验新低支撑。创业板自5月末调整以来,呈现连续下跌走势,期间反弹难以为继,今日再创收盘新低,后市走势不容乐观。
      综上所述,面临上方压力,今日市场低开低走,结束了昨日的反弹,中小创个股走势不佳,跌幅较大,极大打击了市场人气,本周面临世界杯魔咒的开启,预期市场难有起色,仍将继续寻底。操作上,控制好仓位,多看少动,等待机会为上策。
      巨景投顾:绝望之后将见曙光 在恐慌中做好建仓准备
      沪深低开下跌收阴,创指均线下方运行。利空消息打击信心,后市操作轻仓谨慎。
      盘面上,仅钢铁行业上涨,工艺商品、塑胶制品、电信运营、医疗行业、环保工程、有色金属等行业领跌;题材概念上,国产芯片、赛马、券商、油价相关等概念表现相对抗跌,全息技术、地热能、只能电视、人脑工程、基本金属、无线充电、医疗器械等概念表现较弱。总体而言,今日市场呈现全面调整格局,个股普跌。
      技术上,受利空消息影响,沪指今天低开低走,小幅下跌,收阴线。均线空头排列压制明显。昨天技术上已经在3034点止跌,今天尾盘杀跌,明天指数将考验昨天的支撑点,笔者老敬预计指数在此区域震荡反复概率较大,维持向上压力为前期缺口,后市继续震荡筑底的判断。创业板方面,今天跌幅逾1.5%,均线空头压制明显,尾盘杀跌凶狠,收出光头光脚阴线。目前围绕1700点平台运行,此平台属于创业板的重要平台,预计短期将继续震荡,如果跌破平台,将向下寻找新的支撑。总体而言,当前市场信心十分脆弱,技术面空头占优,预计后市将以震荡筑底为主,稳健性继续谨慎观望,激进型参与反弹也应轻仓博弈。
      行业板块上,今天除了钢铁行业,其他行业板块普跌,很多行业也处在探底过程中,需要继续跟踪和关注止跌情况。接下来我们说下医药生物板块,医药生物板块作为防御性板块,我们看到在近半年的弱势行情中表现较为突出,目前医药生物板块经过近半个月的短暂回调后,基本面整体稳定向好,2018年持续的创新药获批、医保招标完成开始放量,慢牛行情或将继续,符合产业逻辑的好公司,依然有长期投资价值。因此在筑底期间可适度配置医药生物板块估值相对合理的白马和成长股。
      资金上,今日市场呈现全面普跌状态,行业资金净流出较为明显,其中通讯行业因为工业富联这只个股开板资金净流入行业排名第一,其次是农牧饲渔、房地产、电力行业、钢铁等行业资金小幅净流入,医药制造、机械行业、电子元件、化工行业、有色金属、软件服务、输配电气等行业资金净流出靠前。总体而言,正如我们昨天文章所言,市场信心恢复需要时间,昨天资金相对较好,今天就没有了持续性,因此稳健性投资者继续谨慎观望,以风险预防为主,耐心等待资金积极回补后再参与博弈。
      综合而言,今天市场受到利空消息影响,指数低开低走,尾盘加速杀跌,本来昨天反弹成果来之不易,今天弱势再次让投资者感到失望。好在昨天我们文章已经强调,反弹之路并非一帆风顺,底部会有反复。操作上建议稳健性投资者继续谨慎观望等待。从目前形势来看,如果明天跌破昨天低点那么筑底时间将会延长。不过,我们还是维持前期观点,应在恐慌中做好建仓准备,迎接最黑暗的时刻,底部都是在绝望中形成,曙光就在眼前,下跌过程也是风险释放的过程。因此,稳健性继续观望,激进型可以适度留意医药生物板块值相对合理的白马和成长股。策略上,继续轻仓防守。(同花顺综合)

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