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[实战策略] 机构论市:短期市场仍将继续寻底

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  • TA的每日心情
    开心
    2018-9-22 03:26
  • 签到天数: 218 天

    [LV.7]常住居民III

    发表于 2018-6-1 19:27 | 显示全部楼层 |阅读模式
    和信投顾:沪深A股震荡走弱的原因分析
      周五A股正式纳入MSCI新兴市场指数,这是自2013年6月MSCI启动A股纳入MSCI新兴市场指数全球征询后的首次正式纳入,也是中国资本市场对外开放的又一标志性时刻。从当日市场来看,市场并未因此而出现交投活跃,相反深沪A股市场整体呈现震荡走弱收阴走势,如果配合三大股指的周K线运行轨迹,显然市场周阴并非是MSCI短期能够影响。从市场近期震荡走弱的情况来看,我们认为虽然有其外部因素的影响,但内因仍然是一个主要因素。
      当日市场运行显示:沪综指低开后,震荡下行。虽然盘中一度翻红,但终因量能不佳,市场终盘收绿。上海综指收于3075.14点,下挫20.33点,深圳成指收于10169.35点,下跌126.38点,创业板重挫34.19点,收于1709.55点。成交量方面,当日沪深日成交总和为3755.35亿元,市场交投不佳。从上海综指周K线轨迹来看,周线为两连阴走势,市场形势较为严峻。
      从今日市场来看,市场呈现普跌局面,两市跌停个股接近30家,权重指标股走弱。如果从个股轨迹来看,我们前期提及关注市场是否创新低个股扩散,近期呈现扩散走势,其原因一方面是市场面问题,而问题的关键仍然是市场存量博弈中,个股交投难以支撑,特别是绩差、高估值与杠杆类过重的股票。
      如果我们将市场现实筹码变化来看,一方面新股特别是独角企业的虹吸效应,此类股票上市冲高后的回落预期影响市场,筹码特别是高估值筹码回落,增加短期投资者风险,使投资者心理预期不佳。从另一方面来看,市场解禁压力不减,而市场存量背景中影响更为明显。据5月29日《证券时报》统计显示:数据统计显示,未来3个月近400只股票将有限售股解禁,按照最新收盘价计算市值近9600亿元。加之农业银行再融资实际上在存量博弈的市场面上,市场资金个股分配呈现差异化,最终导致股票重心出现下移。从历史来看,巨人网络(002558)、360等均出现热闹过后的股价大幅度下跌,因此新股估值风险将对A股市场形成较大冲击可以预期。此外,新经济个股或部分权重股对市场的资金虹吸效应较为明显,可能带来中国股票市场的分化向深入进行。
      总体而言,今日MSCI的时间点,市场交投并不理想,而部分权重股及前期强势股走弱,显示或有逢利多减持行为;市场走弱的关键,我们研究认为,其仍然是内因的变化,市场博弈的关键或市场好转与否的关键是量能。目前量能显示其仍为存量博弈且有进一步量减趋势。因此,投资策略方面,对于投资者而言,在存量资金博弈明显的市场,成交量的参考是首位的,同时密切关注相关内外因素信号的转化,而内在市场因素的变化更为关键。
      湘财证券:市场空头趋势已经形成 大盘能否迅速企稳?
      今日两市股指中幅低开,之后震荡走高,10:38时见全日最高点后开始持续走低至中午收盘;午后股指以惯性震荡下行为主;盘面热点:日用化工、证券、煤炭、东亚自贸、可燃冰、钢铁、家居用品、供气供热、水务等板块表现良好;总体来说:今日市场呈现明显的调整行情。
      对于投资来说,每个人都有不同什么理念、逻辑,但不管用什么方法,都需要有原则来做支撑,并以该原则作为圆点进行持续修炼,长此以往坚持下去才能有更好的成长,这种习惯的养成才是投资最终长期取得成绩的基础。
      正因为有了以上的感悟,对于近期大盘格局的判断,湘财证券金手指365顾问团樊波前段时间特别提醒投资者注意两大重要原则:
      1、重点关注沪指3090点头肩底能否形成,如果跌破将再度进入调整状态;
      2、重点关注创业板综指(399102)的下降趋势上轨2300点的压力;
      对于以上两个原则,在大盘运行越来越窄的时候,我们于5月28日提出了《A股进入重大变盘周期》的观点。5月30日跌破我们的底线原则沪指3090点头肩底位置,我们明确提出平衡被打破,多看少动、观望为主。
      再来回顾这两天的盘面,30日大跌之后,昨日大盘反弹明显,但我们依然保持冷静的态度,提出《市场情绪恢复仍需时日》的观点,建议投资者耐心等待,等新机会出现后再全力做多。今日股指再度回落,盘中个股跌幅较大,再次表明市场情绪仍然不稳,与我们的判断较为一致。
      总结一句话:前期平衡被打破之后,空头趋势形成,市场的再度企稳并非一两天就能形成,建议投资者继续观望,耐心等待新大盘重新企稳。
      巨丰投顾:优质个股迎来建仓良机
      【今日小结】
      今日,两市小幅低开,开盘后展开上行,随即展开反复,煤炭等资源股表现良好,而其他板块分化严重。此后,金融、地产小有表现,指数快速上行并顺利翻红,但随即再次回头走低。午后,股指继续回落,盘中券商突然直线拉升,但势单力薄下展开回落,指数也并无太大起色。
      【明日策略】
      全天,指数低开冲高回落,总体涨少跌多。盘面上,煤炭等资源股表现良好,证券、银行等一度护盘,而题材股出现大跌,创业板迎来连续调整;消息上,6月1日,A股被纳入MSCI新兴市场指数一事将正式生效,共有234家A股大盘股公司入围。这是A股跨入国际市场的重要一步,对于A股来说意义非凡;技术面,指数冲高回落,延续近期回调趋势,成交量相对低迷下仍有反复需求。
      总体上,A股正式加入MSCI生效,对于市场来说都具有重要的意义,虽然资金面对市场影响有限,但情绪以及投资引导上将会有较大的帮助。此外,指数连续回调过程中,市场基本面支撑犹存,总体仍有向好的基础。眼下,大盘重心不断下降,指数也再创年内新低,很多个股展开回调,但随着A股跟国家化接轨迈出的重要步伐的开始,很多优质个股或将呈现更多的机会,而此时的回落,或许也是就较好的择股建仓的好时机。
      【操作关注】
      操作上,指数还有反复,适当标配低估值蓝筹股的同时,重点关注成长性个股的低吸机会。
      宁波海顺:3100点得而复失 静待市场信心恢复
      沪深两市震荡走弱,创业板指全天呈单边下行态势,盘中一度跌破1700点。截至发稿,沪指下跌0.66%,报收3075.14点;深成指收跌1.23%,报收10169.35点;创业板大跌1.96%,报收1709.55点。从盘面上看,仅有钛白粉、农机、钢铁、证券等少数板块上涨,医疗医药、芯片、食品饮料、计算机等板块跌幅居前。个股方面,10天9板的宏川智慧(002930)和4连板的深冷股份(300540)复牌跌停;今年股价翻倍的趋势股智飞生物(300122)、康泰生物(300601)盘中也跌停;联诚精密(002921)从涨停到跌停,全天振幅高达20%。全天,沪股通净流入15.4亿元,深股通净流入7.44亿元。
      虽然今日沪指3100点得而复失,创业板亦全天下行,但我们认为无论是国内经济先行指标超预期,还是6月影响市场的几个“靴子”将逐个落地,市场环境有望逐步改善,A股将“熬”过黎明前的黑暗,跌出来的系统性机会远大于结构性风险。不为涨喜,不为跌悲,理性看待当前市场,虽信心恢复非一日之功,当前A股进攻型板块表现较弱,防御型板块表现较强,意味大盘进攻的号角还未吹向,时空转换还需等待,但风物长宜放眼量,只要对比中长期跌涨幅比,就知道此时坚守的意义所在。操作上,宜控制仓位,轻指数、重个股,关注生物医药、人工智能、新材料及底部成长股,回避退市风险股。
      源达:沪指探底结束后有望迎来新一轮反弹
      周五沪深两市开盘并未延续昨日的强势,携手低开,沪强深弱格局相对明显。创业板表现相对萎靡,一定程度上影响市场参与情绪。午后两市纷纷回调,创业板一度击穿1700点整数关口。从盘面上看,个股冲高回落迹象明显,虽早盘煤炭股有所表现,陕西煤业(601225)、兖州煤业(600188)等有所走高;钛白粉也呈现集体拉升;人工智能板块也异动明显,科大讯飞(002230)、佳都科技(600728)领涨明显;午后券商、银行有所拉升,但市场人气并未成功带动,加之前期表现强势的大消费领域集体回落,行情走势难言乐观。
      从技术上来看,上证指数早盘低开后维持震荡,分时上黄线一度领涨白线说明市场仍旧存在赚钱效应,不过持续力度相对欠佳,最终冲高回落,午后维持宽幅震荡。周线级别上走出两连阴并跌漏5周、10周均线,再次回到寻底阶段。日线上承压5日线后有所回落,好在成交量并未有效放大。创业板盘中跌幅超逾2%,日线上在前期阶段低点1693.73获得支撑后有所企稳。周线上运行到横盘整理下沿附近,关注此位置的得失。
      源达收评:
      今日指数完成了二次探底的过程。沪指3041作为重要点位已经非常明确其支撑的地位。当前处于底部区域,小时级别二次下探3041点附近后出现反弹,进一步夯实了底部支撑,探底结束后有望迎来新一轮的反弹,如果权重配合,则反弹回补缺口可期。创业板指相对较弱,午后下杀出现新低,仍然处于短期均线下方,后期等待确定性的止跌信号,坚信年线下方机会大于风险。鉴于周末即将来临,消息面的不确定性再度增加,势必也会对市场人气波动产生影响,操作上还需规避大仓位布局,耐心等待企稳后机会的来临。
      容维证券:“A股入摩”迎新起点 短期市场仍将继续寻底
      今日大盘小幅低开,随后股指震荡走高一度翻红,但好景不长,随后股指一路下跌,临近尾盘时略有反弹。沪指报收3075.14点,跌0.66%,深成指报收10169.35点,跌1.23%,创业板指报收1709.55点,跌1.96%。
      从盘面上看,早盘时中核钛白(002145)封于涨停,带领钛白粉板块领涨两市,午后券商板块突然拉升,第一创业(002797)盘中冲击涨停;前期市场热点生物制品、医疗器械、啤酒等板块跌幅居前,曾经大涨个股纷纷获利回吐,个股跌多涨少,赚钱效应较差。
      从技术上看,今日沪指受制于5日线压力,先扬后抑以阴线报收,本周沪指再创今年调整以来新低,中短期均线已经形成空头排列,预期后市仍将继续寻底。创业板指数自5月23日以来连续下跌, 8个交易日内在盘中创出调整新低,,中短期均线系统也形成了空头排列,短期形势不容乐观。
      A股今日正式纳入MSCI新兴市场指数,是中国股票市场迈向国际化的重要一步,但今日市场表现却不尽如人意,未能延续昨日反弹,反而有进一步下探的的迹象。近期美国政府向全世界挥舞贸易制裁大棒,外围市场走势也不乐观,对A股市场产生了一定负面影响。综上所述,市场后市走势不容乐观,仍将继续寻底。操作上,投资者需谨慎参与,以观望为主,等待市场企稳后再操作不迟。
      巨景投顾:耐心等待大底的出现
      沪深两市震荡收阴,创指继续弱势下行;行业普跌人气冷清,后市操作依旧谨慎。
      盘面上,仅工艺商品、券商信托、钢铁行业、公用事业、民航机场、木业家具和煤炭采选等少数行业上涨;医疗、酿酒、医药制造、食品饮料、软件服务、电子元件、环保工程等行业跌幅较大;题材概念上,钛白粉、券商概念、乡村振兴、超级电容等概念表现相对较好,精准医疗、基因测序、社保重仓、医疗器械、超级品牌、国产软件等概念表现较弱。总体而言,市场热点稀少,行业个股普跌。
      行业板块上,今天工艺商品、券商、钢铁和煤炭表现相对强一点,笔者老敬认为,券商今日能所有表现,一方面是估值相对合理,二是受到市场给南京证券(601990)申相对较高的估值影响,钢铁和煤炭有环保利好方面影响。走势较差的行业板块就是前天我们文章提出获利了结的防守板块,像酿酒、医药、食品饮料,昨天我们文章说昨天给了很好的顺势出货机会。因此,今天的大跌并不意外。后市的行业板块机会上,可操行机会性较小,银行板块可以适度跟踪。总体还是以观察为主,防守板块应该还有反复,继续多看少动。
      技术上,沪指今日低开震荡走低,量能继续萎缩,收小阴星。技术指标MACD显示市场调整还没有结束,短期均线也形成死叉,形式依旧有利于空方,今天早盘一波上冲无功而返,缺口依旧未能回补,显示多方力量不足,后市仍将考验3000点。创业板方面,今日反弹力度弱于沪深两市,走出近期低点,收阴线。缺口依旧是短期压力,预计将继续在缺口下方运行,继续注意风险。总体而言,市场正如昨日文章所言,技术回抽不改中期弱势,沪深指数和创业板都处在弱势之中,技术上均还有调整要求,因此,继续耐心等待大底部的出现。
      资金上,在昨日全面反弹后,今日资金就选择了获利了结,资金净流流出行业远远多于资金净流入行业。仅有煤炭采选、钢铁、木业家具、水泥建材、工艺商品这几个行业资金小幅净流入。医药制造、电子元件、软件服务、食品饮料、酿酒、商业百货、家电等行业资金净流出较多。总体而言,资金在之前的防御板块上选择了获利了结,符合我们昨日判断,而暂时没有新的板块得到资金青睐,因此后市继续观察资金变化,在资金没有回补和新热点产生前,继续坚持风险预防为主,耐心等待的策略。
      综合而言,正如昨日文章分析,短期消息不会改变之前的弱势格局,昨天的反弹我们也从四个角度解读了反弹难以持续的原因,今天行情继续下行,这个时候相信大部分投资者心情并不好,被套的投资者跌的难受,没有被套的投资者等的耐受。其实,投资证券市场重要的一关就是心态,需要不被市场情绪左右的定力,在弱势行情中,看到一急跌认为就是机会,一见大盘跳涨就想去追,这些操作都是非常被动的,我们反复强调,当前生存策略就是赚钱策略,风险控制就是证券投资的根本,是生存之道,没有生存,何谈发展,市场处于寻底之中,但底部也不是一两天能够形成的,需要一些共振因素。操作上,继续维持稳健者谨慎观望为主,激进型投资者在资金没有出现变化前,不宜轻举妄动,等待大底的出现。
      华讯投资:A股处于筑底阶段 “余震”威力不小觑
      昨日报复性反弹之后,今日A股正式纳入MSCI,不过,该利好并未刺激行情延续昨日的强势,反而由于短线获利盘抛出,指数以低开的方式开启一天的行情,沉寂日久的周期股和地产股联袂发力,上证指数展开反弹,并一度翻红站上3100点整数关口。无奈中小创股票全线下挫严重打击市场人气,行情掉头下行,午盘后创业板跌势加剧。盘面上,医药板块因A股入摩利好兑现放量下挫,智飞生物、康泰生物双双跌停;相反,处于低位的地产、煤炭、券商股则出现不同程度的反弹。具体来看,盘面上仅有钛白粉、钢铁、煤炭、证券等少数板块上涨,医疗医药、芯片、食品饮料、计算机等板块跌幅居前。
      整体而言,当前A股处于筑底阶段,“余震不断”是当前行情最突出的特点,后市有望在3050一线附近构建“W底”形态。消息面,6月注定多事之秋,接下来美联储将召开利率会议,第七次加息已经箭在弦上,国内银行业也将面临中期考核压力,此外,监管层主动去杠杆压力持续加码,强化监管的政策频频出台,在如此宏观经济环境之下,流动性势必进一步吃紧。因此,操作上,期待单边上涨行情是不切实际的,高抛低吸是上策。(同花顺综合)

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  • TA的每日心情
    开心
    2018-9-22 10:58
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    [LV.10]以坛为家III

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