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[板块风云] 机构论市:沪指中阳突破释放重要信号 市场或迎转折点

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  • TA的每日心情
    开心
    2018-7-23 01:08
  • 签到天数: 167 天

    [LV.7]常住居民III

    发表于 2018-4-10 23:20 | 显示全部楼层 |阅读模式
    巨丰投顾:沪指中阳突破释放重要信号 主板要崛起了吗?
      全天,两市高开高走,权重股迎来久违的集体表现。盘面上,金融股集体拉升,资源股紧随其后,指数连续上行。而题材股严重分化,创业板指数展开日内调整;消息上,中国将大幅度放宽市场准入,尽快放宽外资股比限制特别是汽车行业外资限制。这是管理层在亚洲博鳌论坛的讲话,接下来博鳌论坛的相关政策释放建议重点的跟踪,而开放和减税是核心,继续关注;技术上看,沪指中阳突破多条短期均线压制,但成交未能有效释放,还有反复的可能。而创业板整理下,年线附近支撑较强,回调空间不会太大。
      总体上,今日很多的妖股、题材股以及创业板个股盘中跌停,而主板强势表现,但主板的上行并未有效释放成交量,而且很多题材个股尾盘重新上行,也表明题材个股的资金介入力度还是较强。短期,主板还有继续反抽的可能,而创业板也还有反复的迹象,但主板出现连续反弹的概率不大,而创业板回调中仍是低吸的良机,毕竟目前的资金支撑力度还是比较强的。所以,明日继续关注主板市场回升的同时,重点关注创业板能否止跌企稳以及谁将是率先反弹的标的。
      和信投顾:权重股反弹能否持续较为关键
      周二深沪A股市场表现为综指与成指强势,而创业板震荡整理的市场特征。当日上海与深圳市场中的指标股出现普遍性反弹,比如贵州茅台(600519)、工商银行、中信证券、中国平安、美的电器(000527)等,在指标股的推升下,上海综指与深圳成指以阳线报收,与此对应的是,创业板全天表现疲软,小盘类个股分化,两市在总体反弹的过程中,仍有多只股票出现跌停走势。
      从分类指数来看,当日上证180与上证50指数表现较好,分别上涨了165与65个基点,显示当日市场对前期下跌的此类个股形成了一个集中反弹,但从市场总体量能来看,两市量能(4852亿)依然维持在5000亿下方,此显示市场存量博弈中时点变化的品种差异。
      和信研究跟踪2018年以来各类市场资金变化(2月1至4月10日)发现,在3062-3587点区域的震荡運\行中,市场主力资金出现的了犹豫变化特征,如果对照超大单及中小单的变化来看,超大单与主力资金运行轨迹变化趋同,而中小单位不时有正值体现,显示深沪两市主力资金、超大单净值变化依然总体体现负值为主,中小单正值显示博弈概念及品种股票为主。从市场日均量能变化来看,能够日成交总和5000亿的时间极少,此显示存量博弈市场行为依然体现明显。因此周二的指标股反弹能否延续较为关键,如果一日游,则市场仍可能回落,反之,则可谨慎乐观。
      时间与市场资金因素来看,目前的市场面临着因素影响非常明显。比如中国CDR政策及贸易战的演变等,由于CDR或中概股政策或落实仍有小的时间因素,但从贸易战的情况来看,则演变的较为不确定性。近期,中美贸易摩擦持续升级,愈演愈烈的贸易冲突给全球经济增长带来威胁。随着贸易冲突不断升级,金融市场的反应最为迅速和强烈。诚然,当有所缓和则市场会有所表现,但从未来发展来看,此举的不确定性仍较强,投资者仍应保持谨慎。
      如果从年内整体来看,存量博弈的时点能否使指标股反弹延续较为关键,如果是短期时点波动延续性不强,则市场压力仍然较大,特别是筹码变化。比如今年市场总体解禁股压力较重,特别是定增累积及新股发行前股份解禁量,两者合计数万亿元规模,远远超越2017年解禁周期。同时,中概股回归及独角兽企业如何演变上市较为敏感。誠\然,从MSCI增量、养老金及其它类型基金来看,也有所增加,但对比解禁量与扩容预期而言,增量有限,因此市场筹码形成下压已成定局,因此相对而言,目前市场总体日交易量能仍处于5000亿下方,如果解禁规模不断增加或因素变化,而市场量能依然如此,则市场面临的压力较大;因此可以判定如果后续总体量能不佳且此类指标仍延续,则市场可能再次回落,反之,则可相对乐观。
      总体而言,时点性指标股与小盘股的转换,其存量博弈的迹象非常明显,即难有整体性机会,而这种指数背景下能否强势,则需要观察指标股反弹间能否延续。因此从投资策略来看,稳健投资者密切关注市场量能指标的变化,而短线投资者适量逢低参与即可。目前存量博弈及震荡或品种上宜控制仓位,同时密切观察内外因素的演变与市场时点变化。
      源达:市场风格轮换 关注盘面新热点
      周二指数分化显著,个股涨跌互半。创业板表现萎靡,盘中一度下挫逾1%,显著制约市场交投情绪。钢铁、有色、煤炭等资源股全线回暖,获得主力资金关照;大金融板块受到监管规范等影响走势较好;盘面新热点知识产权概念启动,安妮股份(002235)、光一科技(300356)强势封板。而伴随市场对中美贸易摩擦恐慌情绪的缓解,农业、大飞机等板块出现回落;另外近期反复活跃的海南板块也风云突变,欣龙控股(000955)、海南瑞泽(002596)、海峡股份(002320)等封死跌停。
      从技术上来看,上证指数早盘维持红盘震荡,午后在大金融的发力下探底回升,最终涨幅高达1.66%。日线级别上再次运行于箱体上沿附近,成交量较昨日有所放大,说明资金参与度有所提升。不过短期看上方缺口压力不减,一次性回补概率渺茫。创业板探底回升,再度回踩30日均线。短期而言自1918.22点以来的下降趋势并未扭转,震荡整固需求犹存。上证50指数强势拉升,分时显示尾盘放量明显,量价配合良好。
      源达收评:今日沪指在日线级别和小时级别都出现了比较强烈的反弹信号,因此反弹走势符合预期。后市重点关注成交量是否能够跟随放大,如果成交量没有跟随放大,那么将重新回归箱体震荡。另外目前已到达箱体上方3190点左右,压力考验也随着增加。创业板探底回升,这是因为创业板日线级别顶背离之后,震荡回踩尚未结束,年线附近支撑力度值得关注,只要牢牢守在年线上方则无需过分担忧。当前市场风格再度轮换,节奏把握难度增加,不过从今日的盘面表现来看,主板筑底之路有望结束。操作上,建议关注知识产权概念。
      宁波海顺:“二八”风格较难切换 低吸高新科创
      大小指数早盘再现分化,沪指在周期、蓝筹的带领下走高,创业板指下探至1810附近开始拉升。早盘,海南板块个股全线杀跌,跌停个股超过10只;连板股掀起炸板潮,午后部分拉升回封。最终,沪指上涨1.66%,报收3190.32点;深成指上涨1.05%,报收10765.62点;创业板下跌0.33%,报收1835.52点。从板块上看,钢铁、银行、煤炭、水泥等板块涨幅居前,海南、农业、军工、贸易港等板块跌幅居前。个股方面,诚迈科技(300598)8连板,七一二(603712)7天6板,此前16天13板的万兴科技(300624)今日收跌6%,建设银行大涨6%。
      从今天的盘面情况来看,上证50有所觉醒,大涨超过2%,成为了今日主板大涨的主要推手,上证50的这根中阳线也宣告其重新站上重要支撑位企稳,同样,沪指也进一步验证了其第二只脚的可靠性,今日放量上涨,本周应该还会有所延续,加上“入摩”倒计时,外资想要来抄个大底,相信国内资本并不会让它得逞。但是,主板想要重新成为做多主力军还是比较困难的,其最大目的还是维稳,使得整体趋势向好。从目前场内资金的规模以及偏好来看,中小科创是其首选,每一次的回调将是低吸的好机会。今日创业板指跌幅一度超过1.6%,但其上升的趋势依旧未变,下方1781-1797的缺口也还未回补,若“贸易摩擦”升级,它可能会快速回补缺口然后拉回。另一种情况即是趁着主板走强的时候,创业板主动去回补缺口,回撤检验资金做多的坚决程度。操作上,依旧保持低吸策略,首选中小创,战略配置回调到位的周期股。
      广州万隆:震荡反弹 结构机会延续
      大盘指数震荡反弹,成交有所改善。市场风格从创业板切换回权重蓝筹股,验证了市场均衡配置的思路。即目前市场仍是平衡市,资金持续抱团中小盘个股仍存不确定性。
      舆情观点方面来看,投资者对中短期行情普遍谨慎,认为贸易冲突、金融去杠杆、以及经济改善持续性等因素将会对中期行情形成压制。万隆证券研究中心认为,一系列负面因素制约下,指数难有系统性大行情这已经是共识。但另一方面值得关注的是,大盘指数在3100点附近获得支撑效应的信号非常明显。因此,我们提出市场至少存在可能与的结构性波段操作机会。
      而从今天指数的阶段性反弹来看,我们认为市场更多是受到博鳌论坛释放出加大改革开放力度信号的影响。这也验证了我们前期提出的观点,即改革将会成为支撑投资者信心的核心因素,改革预期将会成为引导投资者中长期风险偏好的核心因素。因此,万隆证券研究中心认为,随着时间窗口已经进入改革推动执行元年,那么预计负面因素导致的阶段性非理性下跌将会为投资者带来逢低介入机会。
      整体上来看,万隆证券研究中心认为,随着去杠杆的执行,以及市场估值风险已经得到一定程度释放,这意味着指数在3100附近筑底震荡的概率已经增大。建议投资者继续关注改革与转型方面带来的博弈性机会。
      中证投资:三大因素有力支撑银行股 权重股走强推动沪指涨逾1.6%
      4月10日,A股市场延续分化走势,但主板与创业板、权重与题材的表现与前几日发生逆转,存量资金博弈特征明显。其中,在金融、周期等权重板块推动下,沪综指震荡上攻,收盘涨逾1.6%,成功站稳5日和10日均线;创业板指则因前期题材板块降温而表现低迷,盘中一度跌逾1.6%,之后跌幅收窄,但仍以绿盘报收。
      截至收盘,沪综指报3190.32点,涨1.65%;深证成指报10765.62点,涨1.05%;创业板指报1835.52点,跌0.33%。成交方面,沪市成交2060.87亿元,深市成交2791.66亿元,创业板指成交1057.22亿元,均较上一交易日有所放量。
      盘面上看,金融、周期股全面发力,银行、钢铁、非银行金融、家电、石油石化、煤炭、房地产等行业涨幅居前;科技股遭遇回调,国防军工、计算机等前期热点行业跌幅居前。题材板块普遍降温,海南、反关税、航母、大飞机、通用航空等前期热点概念跌幅居前。
      今日银行股表现最为抢眼,截至收盘,中信银行指数上涨3.01%,居行业涨幅榜第二位。建设银行、招商银行涨超5%,宁波银行、成都银行(601838)、工商银行等涨幅居前。中银国际分析师表示,经过前期调整,目前银行板块对应2018年动态PB在0.9x,板块估值下行空间有限。从中长期来看,银行板块上行动能依然充分:一是息差回升以及资产质量转好背景下,基本面平稳上行;二是经过前期调整,陆续落地的监管新规对银行资负带来的调整压力在2018年边际减弱;三是海外资金流入推动估值重估。个股方面,建议关注成长性优异的宁波银行、招商银行以及基本面优异的大行。
      对于后市,目前机构仍普遍看好成长股的长期投资价值,但短期来看,成长板块相对价值股的超额收益有过度演绎迹象,短期价值股存在内在修复需求。申万宏源表示,2018年看好成长股主要基于四个逻辑:一是成长股2018年一季报业绩大概率好于2017年年报。二是中小创公司的长期展望向好,成长股业绩增长前景乐观。三是从相对业绩趋势角度来看,创业板相对于主板非金融公司的业绩增长趋势占优。四是机构投资者对于中小创的配置仍处于低位,换仓过程还没有完成。不过,鉴于成长板块相对价值股的超额收益有过度演绎迹象,在短期市场出现积极变化情况下,4月份价值股将出现反弹,房地产、建材和钢铁是主要进攻方向,而成长股将出现分化,有基本面支撑的细分领域龙头将成为主线。
      博星投顾:“妖股”集体炸板跳水暗藏深意 短期需注意市场风格暂时切换
      今天市场风格暂时切换,沪指在银行,钢铁等权重的护盘下收出中阳,但是成交量并未见明显放大,所以暂定义为超跌反弹,创业板则在跷跷板效应下小幅调整,前期人气妖股除了七一二回封,其余的基本高位炸板跳水。短期需注意高位股的补跌风险,低位股的补涨机会,在市场没有明显的系统性风险将要出现前,轻指数重个股依然是未来一段时间内的主要策略。从板块上看,钢铁、银行、保险、煤炭、券商等权重蓝筹板块大涨,海南板块重挫,航天航空、农牧饲渔、国产芯片等板块跌幅靠前。
      沪指:目前在3100-3200点进行区间震荡,今天在钢铁、银行等权重的护盘下收出中阳,但是成交量并未明显放大,所以目前的反弹仍然是超跌反弹,短期有望回补3200点附近的跳空缺口。
      创业板指:在今天权重护盘的影响下沪指大涨,跷跷板效应下创业板今天小幅调整,强支撑在1800点左右,创业板的趋势未变,震荡调整夯实为后市打下基础,调整到位后有望继续攻击上方压力平台1930点左右。
      国办印发改革仿制药供应保障及使用政策意见,医药板块近期走势非常强势,九典制药(300705)等近期走出翻倍行情,医药股今天再度爆发,多只个股涨停,医药股后期的行情走势会如何呢?
      4月3号,国务院办公厅印发《关于改革完善仿制药供应保障及使用政策的意见》,从仿制药研发、治疗疗效、支付三个层面提出框架性解决方案,鼓励仿制药研发,为通过一致性评价工作的仿制药产品后续落地提供了采购、医保、税收、宣传等各方面的支持。我们认为《意见》可视为仿制药改革的顶层文件,提高质量和疗效是关键,最终目的是加快国产优质仿制药的进口替代,利好拥有高质量仿制药的龙头公司;《意见》再次强调“进一步加快推进仿制药一致性评价,鼓励具备条件的各类机构参与”,利好CRO行业。
      年初至今医药板块上涨5.55%,跑赢同期沪深300指数9.91pp,跑赢创业板指数0.75pp。我们认为医药的行情有望持续:1)行业触底回升确定,工业运行数据表现向上,2018年前2个月医药工业收入同比增18.3%,利润同比增37.3%;根据最新2月份最新数据,医疗财政支出占比上行趋势明确(2月份累计同比增15%),2月份医保基金累计结余率34.23%,同比提升2.94pp.2)18年行业估值约32倍,处于近7年来中等偏低水平。3)政策催化利好。行业目前已经进入“良币”驱逐“劣币”阶段,优质仿制药和创新药是鼓励和支持的大方向,未来将有更加明确的政策细则发布。
      我们认为,在医药板块企稳后,要更加注重自下而上的选股,业绩仍为选股的首要标准。强者恒强维持对白马的配置,同时结合政策导向、市场偏好,优质成长股也具备配置价值。我们建议继续配置创新药产业链上的CRO/CMO优质标的、消费升级受益的高端医疗服务&品牌OTC&二类疫苗、估值较低的商业板块,此外,建议关注行业基本面正在改善的血制品行业。
      操作上,中期建议关注二线医药等消费品种和高科技成长股;短期建议注意市场风格的暂时切换(短期资金有望切换到沪指里,但是创业板中长期上线趋势暂不变),北京博星证券投顾认为,可与美国抗衡的新经济和战略新兴产业,仍将是A股今年最大的投资主题,未来核心投资机会在于高科技成长股,可把握后期回调后的低吸机会,此外一季报这月底即将披露完毕,对于一季报绩差股和变脸股要重点防范,重点挖掘业绩超预期概念股。(同花顺综合)

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    开心
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